삼성전자·SK하이닉스 턱밑까지 온 중국, 이대로 괜찮을까?

 

 

 

'인공지능(AI)' 하면 챗GPT, 클로드, 제미나이 같은 미국 모델이 먼저 떠오르시죠?

반도체 하면 당연히 삼성전자, SK하이닉스고요.

 

그런데 최근 몇 달 사이 이 구도를 뒤흔드는 소식들이 계속 나오고 있습니다.

바로 중국인데요 🇨🇳. 메모리 반도체와 AI 모델, 두 분야에서 동시에 무서운 속도로 치고 올라오고 있다고 합니다.

 

 

중국 반도체, 실적으로 증명하다

 

먼저 D램을 만드는 창신메모리(CXMT) 이야기부터 해볼게요.

지난 7월 상하이 증시에 상장했는데, 상장 첫날 주가가 무려 460% 넘게 뛰면서 단숨에 중국 본토 시가총액 1위 기업이 됐습니다.

 

그리고 지난주 발표된 올 상반기 실적이 더 놀랍습니다.

매출이 전년 동기 대비 874% 급증한 1500억 위안, 우리 돈으로 약 31조 원을 기록했고요.

순이익도 776억 위안, 약 16조 원으로 1년 만에 흑자 전환에 성공했다고 합니다.

작년 한 해 번 돈의 2배를 반년 만에 벌어들인 셈이죠.

 

낸드플래시 쪽도 만만치 않습니다.

양쯔메모리(YMTC)는 올해 2분기 글로벌 낸드플래시 출하량 점유율 14%를 기록하면서, 삼성전자(25%)·SK하이닉스(22%)에 이어 세계 3위에 올랐어요.

마이크론과 일본 키옥시아를 처음으로 앞지른 겁니다.

YMTC의 모회사도 최근 상하이 증시 상장을 신청했는데, 목표 기업가치가 최대 3300억 위안(약 68조 원)이라고 하니 CXMT의 흥행을 그대로 재현하려는 모습입니다.

 

 

AI 모델도 미국 코앞까지

 

반도체뿐만이 아닙니다.

중국 스타트업 문샷AI가 지난 7월 공개한 '키미 K3'는 2조 8000억 개 파라미터를 가진, 세계 최초의 3조 파라미터급 오픈웨이트 모델인데요.

평가기관 아티피셜 애널리시스의 지능 지수 순위에서 클로드 페이블5(60점), GPT-5.6 솔(59점)에 이어 3위(57점)를 기록했습니다.

"가격만 싼 AI"라는 평가를 받던 중국 모델이 성능으로도 미국 최상위권을 위협하는 수준까지 올라온 거죠.

 

 

왜 이렇게 빨리 컸을까

 

배경을 살펴보면 몇 가지가 겹칩니다.

 

- AI 붐으로 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭증하자 삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 HBM 생산에 집중했고, 그 사이 일반 D램 공급이 빠듯해지면서 가격이 뛰었어요. 이 틈을 가격 경쟁력을 앞세운 CXMT가 파고든 겁니다.

- 미국의 첨단 기술 수출 통제가 오히려 중국의 '자력갱생'을 앞당겼다는 분석도 많습니다. 화웨이 AI 칩 위에서 돌아가는 자체 생태계를 만드는 식이죠.

- 키미 K3처럼 누구나 내려받아 쓸 수 있는 오픈웨이트 전략으로 도입 장벽을 낮췄고요.

- 여기에 중국 정부가 2030년까지 경제의 90% 분야에 AI를 접목하겠다는 'AI+ 행동 계획'까지 내걸며 정책적으로 밀어주고 있습니다.

 

 

그래서 우리나라는 괜찮을까?

 

전망은 엇갈립니다.

 

CXMT가 2030년까지 생산능력을 지금의 2배 이상으로 늘리겠다고 밝힌 만큼 부담이라는 시각이 있는 반면, 국내 증권가에서는 CXMT의 물량 대부분이 화웨이·알리바바·텐센트 같은 중국 내수용 IT 기기에 쓰일 뿐이라 삼성전자·SK하이닉스의 주력 고객층과는 겹치지 않는다는 분석도 나옵니다.

 

특히 HBM처럼 고도의 기술이 필요한 첨단 메모리는 얘기가 다릅니다. 한 해외 자산운용사 매니저는 "TSMC나 SK하이닉스의 기술력은 수십 년 노하우가 쌓여 만들어진 것이라 자본만으로 복제할 수 없다"고 평가했고요. 미국의 장비 수출 규제로 중국이 최첨단 제조 장비를 들여오지 못하는 것도 여전히 발목을 잡는 요인입니다.

 

그래도 마음을 놓기는 이릅니다.

불과 몇 년 전만 해도 "중국 D램은 아직 멀었다"는 얘기가 많았는데, 지금은 매출이 1년 새 10배씩 뛰고 낸드 3위 자리를 꿰차는 걸 보면 격차가 줄어드는 속도 자체가 예상보다 훨씬 빠른 건 분명해 보입니다.

 

기술 격차로 안심하기보다, 이 속도감을 계속 지켜봐야 할 때인 것 같습니다.

 

 

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